Los precios del petróleo y del gas se dispararon a principios de 2026, cuando las perturbaciones geopolíticas y el clima invernal severo presionaron los mercados energéticos mundiales. El choque de precios está acelerando ahora un patrón ya visible en las economías emergentes: los países expuestos a importaciones volátiles de combustibles fósiles recurren a los vehículos eléctricos y a la energía solar no como metas climáticas aspiracionales, sino como protecciones prácticas frente a las oscilaciones de costes. Brasil y Tailandia ofrecen los ejemplos más claros de cómo se está desarrollando ese cambio, con las exportaciones chinas de vehículos eléctricos como motor principal de la transformación.
Los precios del crudo y del gas natural se disparan en dos frentes
Dos fuerzas distintas empujaron al alza los precios de la energía a comienzos del año. El crudo Brent aumentó unos 6 dólares por barril hasta situarse en torno a 66 dólares a principios de enero de 2026 antes de moderarse, según el Informe del Mercado Petrolero de la Agencia Internacional de la Energía. Ese movimiento reflejó un endurecimiento de las condiciones de oferta ligado a la política de producción de la OPEP+ y a cambios en los balances de inventario que dejaron a las economías dependientes de las importaciones más expuestas a cualquier nueva interrupción.
El riesgo geopolítico añadió una segunda capa de presión. Los ataques en Oriente Medio provocaron una reacción aguda en los precios de referencia estadounidenses, con el crudo West Texas Intermediate cotizando alrededor de 72 dólares por barril a primera hora de un lunes, un aumento de aproximadamente el 7,3% respecto a cerca de 67 dólares el viernes anterior, según datos de CME Group citados en informaciones. Ese tipo de variación en una sola sesión recuerda a las naciones importadoras de petróleo lo rápido que pueden cambiar sus facturas energéticas por eventos fuera de su control y el poco tiempo que tienen los responsables de política para responder cuando se producen movimientos en los mercados.
Los mercados del gas natural contaron una historia similar. La Administración de Información Energética de EE. UU. elevó su previsión del precio spot Henry Hub para febrero y marzo en aproximadamente un 40% respecto a su perspectiva anterior, citando un aumento de la demanda de calefacción impulsado por el clima invernal severo. Los datos semanales de almacenamiento de los informes de gas natural de la agencia subrayaron lo rápido que pueden comprimirse los inventarios cuando llegan las olas de frío, elevando los costes para los productores de electricidad y los usuarios industriales. Para los países que importan gas natural licuado, ese tipo de revisión se traduce en semanas en un efecto sobre los costes de generación eléctrica y las facturas de energía de los hogares.
El auge de los vehículos eléctricos en Brasil se apoya en importaciones chinas
En este contexto de volatilidad de precios, el mercado de vehículos eléctricos de Brasil se ha expandido a un ritmo llamativo. Las ventas de coches eléctricos en Brasil más que se duplicaron, con más del 85% de esos vehículos procedentes de China, según el Panorama Global de Vehículos Eléctricos 2025 de la AIE. La entrada de modelos a precios competitivos ha ayudado a reducir la brecha entre los vehículos eléctricos y los de combustión, convirtiendo los VE en una opción realista para un segmento más amplio de compradores brasileños en lugar de un producto de nicho para los primeros adoptantes.
Esa reducción de la diferencia de precio importa porque cambia el cálculo económico de los consumidores que sienten cada subida del petróleo en la bomba. Cuando un VE cuesta casi lo mismo que un coche de gasolina comparable, la volatilidad de los precios del crudo se convierte en un argumento de venta directo para pasarse a lo eléctrico. Los fabricantes chinos, encabezados por BYD y otros, han estado dispuestos a competir agresivamente en precio en el mercado brasileño, y los datos de la AIE sugieren que esa estrategia está funcionando al aumentar rápidamente la penetración de los VE en un período relativamente corto.
El riesgo para Brasil es la concentración. Cuando un solo país suministra la gran mayoría de una nueva categoría de vehículos, cualquier interrupción comercial, variación de divisa o cambio arancelario podría frenar la transición. Sin embargo, por ahora, la combinación de VEs chinos más baratos y combustibles importados caros está remodelando la forma en que los brasileños piensan sobre los costes de transporte, con la seguridad energética y los presupuestos mensuales reforzando el argumento climático en lugar de competir con él.
Tailandia afronta una encrucijada política
Tailandia presenta una versión distinta de la misma dinámica. El país ha dependido en gran medida de las importaciones chinas de VE para construir su parque de vehículos eléctricos, apoyado por incentivos gubernamentales en el marco de incentivos EV 3.5. Ese programa ofrecía subvenciones y reducción de impuestos de importación para impulsar la adopción, y tuvo éxito en llevar coches eléctricos relativamente asequibles a consumidores tailandeses que, de otro modo, estarían expuestos a las subidas del precio de la gasolina.
Pero la arquitectura de la política está cambiando. Los impuestos a la importación bajo el programa EV 3.5 están programados para reintroducirse a finales de 2025 y las subvenciones se están reduciendo progresivamente. Eso crea una tensión: justo cuando los precios mundiales del petróleo recuerdan a los consumidores tailandeses por qué importan las alternativas a la gasolina, el apoyo gubernamental que hizo esas alternativas asequibles se está retirando. La lógica detrás de la reducción de subvenciones es sencilla. Los responsables políticos tailandeses quieren fomentar la fabricación local de VE y la inversión en baterías en lugar de una dependencia permanente de las importaciones, con la esperanza de construir una base industrial que pueda abastecer la demanda local y regional.
Si esa transición ocurre lo suficientemente rápido como para mantener los precios de los VE competitivos sin subvenciones generosas es una cuestión abierta. Para los hogares y empresas tailandeses que ya notan el impacto de los mayores costes del combustible, el momento es incómodo. El aumento de los precios del petróleo crea la señal de demanda para los VE, pero el aumento de los impuestos a la importación sobre esos mismos vehículos podría frenar la respuesta de la oferta si las fábricas locales aún no están listas para escalar. Los próximos doce meses pondrán a prueba si la producción doméstica puede llenar el vacío que puedan dejar las reducciones de las importaciones chinas, o si serán necesarios ajustes de política para evitar un estancamiento en la adopción.
El crecimiento solar añade una segunda capa de protección
Los vehículos eléctricos por sí solos no resuelven el problema de la seguridad energética si la electricidad que los alimenta procede del gas natural importado. Por eso importa la expansión paralela de la capacidad fotovoltaica en los mercados emergentes. Las tendencias documentadas en el informe Tendencias en Aplicaciones Fotovoltaicas 2025 apuntan a crecientes instalaciones solares en economías en desarrollo, impulsadas por la caída de los costes de los paneles, políticas de apoyo y las mismas preocupaciones sobre la volatilidad de precios que están impulsando la adopción de VE.
Cuando un país combina generación solar doméstica con una flota de VE en expansión, crea un bucle de retroalimentación que reduce la exposición a los mercados internacionales de combustibles fósiles en dos frentes: el combustible para transporte y la generación eléctrica. Brasil, con abundante sol y un mercado de VE en rápido crecimiento, está mejor posicionado que la mayoría para aprovechar ese beneficio a medida que se expanden la energía solar distribuida y los proyectos a escala de servicio público. El potencial solar de Tailandia es igualmente fuerte, aunque los desafíos de integración en la red, la claridad regulatoria y las señales de política a largo plazo determinarán la rapidez con la que ese potencial se convierta en capacidad real que pueda desplazar a la energía de gas.
El valor práctico de esta combinación se vuelve más claro durante los picos de precios. Un hogar con paneles solares en la azotea y un coche eléctrico está en gran medida aislado de un salto de 6 dólares por barril en el Brent o de una revisión al alza del 40% en las previsiones del precio del gas natural. Ese aislamiento no es teórico. Es el producto de decisiones de compra concretas (instalar paneles, elegir un VE en lugar de un coche de combustión) que los mercados volátiles hacen más atractivas cada trimestre, especialmente en países donde las importaciones de combustible ya tensionan las cuentas corrientes.
Por qué la previsión estándar puede ser demasiado conservadora
La mayoría de las perspectivas energéticas convencionales, incluidas las de la AIE, proyectan curvas de adopción de VE basadas en descensos de costes graduales, incentivos de política previstos y supuestos sobre las preferencias de los consumidores. Lo que revelan los recientes choques en los precios del petróleo y el gas es un acelerante adicional que los modelos estándar pueden subestimar: el miedo a la volatilidad en sí. Para los hogares de clase media en São Paulo o Bangkok, el recuerdo de un salto repentino en las facturas de combustible o electricidad puede ser tan poderoso como un crédito fiscal o una mejora marginal en la autonomía de la batería.
En Brasil, la combinación de VEs chinos relativamente asequibles y el aumento de los costes de importación de combustible crea una tracción económica hacia la electrificación más fuerte de lo que implicaría una senda de precios suave. En Tailandia, el riesgo es que los cambios de política amortigüen esa tracción justo cuando las condiciones externas la refuerzan, conduciendo a una trayectoria más irregular que la que sugieren los objetivos generales. En ambos mercados, la expansión rápida de la capacidad solar añade una segunda fuerza estructural que puede consolidar una menor exposición a las oscilaciones de los combustibles fósiles una vez que los paneles estén instalados y financiados.
Si los mercados del petróleo y el gas permanecen agitados, la experiencia de estos dos países apunta a un patrón más amplio para las economías emergentes. En lugar de tratar a los VE y a la energía solar como lujos climáticos a largo plazo, gobiernos y consumidores empiezan a verlos como un seguro a corto plazo contra los choques por energía importada. Ese replanteamiento podría impulsar la adopción más allá de lo que anticipan las previsiones conservadoras, especialmente cuando los riesgos geopolíticos y el clima extremo recuerdan constantemente a los responsables de política lo costosa que puede ser la inacción.
